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全球头号对冲基金桥水四季度持仓披露!前十大持仓竟都是指数基金
时间:2019-02-15

全球头号对冲基金桥水四季度持仓披露!前十大持仓竟都是指数基金


总部位于康涅狄格州韦斯特波特的桥水拥有1,600亿美元资产,为约350家大型机构客户包括养老基金、央行和大学捐赠基金做投资管理,是全球最大的对冲基金。旗下Pure Alpha(单纯阿尔法)基金一直表现稳定,在其28年的历史中,平均回报率达到两位数。


2月13日,桥水基金提交2018年四季度持仓报告,世界头号对冲基金持仓情况浮出水面。桥水继续偏好指数基金,四季度对标普500指数的持仓数量呈上升状态。值得一提的是,桥水在四季度大力加仓了新兴市场ETF,并且抄底十分精准。


偏好指数基金,加仓标普500ETF

四季度,桥水依表现了对指数基金的偏爱。

前十大持仓仍全部为指数基金,包含两只标普500相关指数基金、四只新兴市场指数基金、一只黄金信托以及三只债券基金,组合风险偏好较低。

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据了解,这是由于桥水管理的资金主要来自包括各国央行在内的机构,因此风险偏好向来偏低。值得注意的是,2018年以来,从公开信息可知,桥水的风险偏好进一步降低。

指数基金作为投资理财的重要品种,近年来越来越得到投资者的接受和喜欢。想要战胜市场本身取得较好的收益非常难,那不如直接低成本复制市场,于是被动的指数基金应运而生。


什么是指数基金?

基金各位伙伴可能都不陌生,通过基金公司和销售渠道募集到散户的资金,由基金经理运用其专业的投资能力,为投资者进行专业的投资。主动型基金以实现超越市场平均收益为目的,对基金经理的专业程度要求更高,相反,指数型基金,也称被动型基金,因为它仅仅复制指数走势。


指数基金就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。指数基金以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致,以取得与标的指数大致相同的收益率。


指数基金有哪些类别?

指数基金产品包括交易所上市产品(ETF、LOF)和非上市产品(场外指数基金、指数基金增强产品、ETF联接)。


指数基金的优点

费用低

指数基金最突出的优势是费用低廉。费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。由于指数基金采取持有策略,不用经常换股,这些费用远远低于积极管理的基金。


风险分散

指数基金通过分散投资来防范风险,任何个股的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响。由于指数基金所追踪的指数一般都具有较长的历史,因此,在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。


风格稳

指数基金的投资管理过程主要是对相应的目标指数进行被动跟踪的过程,而不是频繁地进行主动性的投资。


判断一只指数基金的好坏不在于收益率,而在于该基金与指数的误差,差额越小,代表指数基金与标的指数有更好的拟合度,也表明基金管理人的水平更高。





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